TED利差

TED利差(TED Spread)就是欧洲美元(Eurodollar) 三月期利率与美国国债(T-BILL)三月来自期的利率的差值(一般是三个月期LIBOR)，即三月期伦敦银行间市场利率(LIBOR)班与三月期美国国损盟示研仍债利率之差，是反映国际金融市场的最重要的风险衡量指标。

• 中文名称 TED利差
• 外文名称 TED Spread
• 解释 利率差值
• 类型 风险衡量的指标
• 作用 可以观察目前市场上信用的状况

概述

　　通常于纽约时间上午6:30，伦敦时间上午11:30公布。 当TED Spread往上行，来自则显示市场风险扩大，市场资金趋紧，银行借贷成本提高，也连带提高企业的借贷成本，代表信用状况紧缩。可处以从TED Spread的走向上来观察市场上信用的状况。

原理

　　由于T-Bill 期限短风险接近于零，所以是短期资金最佳的避险途径，而Eurodollar的价格变动更大一些，投资者可以利用买进Eurodollar并卖出T-Bill来做利差交易。一般状况下，两者之间的利率波动不致太大。

　　但若市场信用出现状况，或投资者预期会有大幅波动，投资人为了安全起见，会偏向于买进更安全的T-Bill ，但是收益会也会比Eu360百科roDollar低很多。另丝群县工石须肉零缺良高一方面，银行在同业拆借市场上会更加谨慎地操作，银行间的资烧旧来统铁后汉金成本也会随之增伯害加，所以最终LIBOR上行，两者间利差变大。

　　若TED利差下降,反映市场认为银丝督跑责黑地响苗钟行体系风险大幅下降,银行间借贷成本降低,也连带降低企业借贷成本水平，大量流动性会不断一厂充斥市场。